Главная -> Новости (Наши публикации)

Зденек сид блага.

Ирена йиндржиховска.

* zdenek s. blaha - irena jindrichovska.

jak posoudit financni zdravi firmy.

financni analyza pro investory:

bankere, brokery, manazery.

podnikateke i drobne akcionare - management press

praha 1996.

dr. zdenek sid blaha, m. a., ing. irena jindrichovska, csc., 1994, 1995.

(Продолжение. Начало см. В n 37-40, 44, 45, 47-52 за 1998 г.,

n 1, 5, 8 )

10. Практические задания.

Теоретическиепознания,знаниеаналитических процессов, принципов расчета коэффициентов и прочих показателей, возможностей их интерпретации приносят результаты только в том случае, если мы умеем практически применять их к конкретным ситуациям. Читателю предлагается решить несколько задач с целью практического освоения рассмотренных выше вопросов и развития понимания терминов и существующих между ними взаимосвязей.

i

Ао omega занимается производством и продажей компьютерного программного обеспечения. При помощи финансового анализа отчетности компании получены следующие относительные показатели:

1. Коэффициент доли заемных средств (debt/assets ratio): 50%

2. Коэффициент срочной ликвидности (quick или acid ratio): 0,80

3. Общая оборачиваемость активов (total asset turnover): 1,5

4. Средний срок покрытия дебиторской задолженности (аср): 36 дней

5. Коэффициент прибыльности (profit margin): 25%

6. Коэффициент оборачиваемости запасов (inventoryturnover ratio): 5

попробуйте реконструировать краткий балансисведенияо выручке, прибыли и общих эксплуатационных расходах. В распоряжении имеются следующие данные:

общие активы 200 000

долгосрочные обязательства 40 000

нераспределенная прибыль65 000

баланс ъдддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддї і актив пассив и собственный капиталі і і і денежные -----поставщики ------ і і средства і і і і дебиторская -----долгосрочные40 000 і і задолженность обязательстваі і покупателей і і (заказчиков)і і і і запасы-----обычные акции------і і і і внеоборотные-----нераспределенная65 000і і активы прибыльі і і і общие активы200000 пассив и собственн.------і іКапиталі і і і чистая выручка -----общие эксплуатаци- ------і іонные расходыі і і і чистая прибыль ----- і адддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддщ

ii

в прошлом году ао пташек и сыновья, которое занимается производством деревянных игрушек, показало следующие результаты:

прибыль на акцию (earnings per share, eps) 4 кроны.

Выплачены дивиденды в расчете 2 кроны с акции.

Бухгалтерская стоимость одной акции на конец года составила 40 крон.

Нераспределенная прибыль в течение года увеличилась на 12 млн крон.

У ао пташек и сыновья нет привилегированных акций, в прошлом году компанией не выпускались и обычные акции.

Сумма общих обязательств компании по состоянию на конец года составила 120 млн крон.

Каков был коэффициент доли заемных средств (debt ratio)?

iii

об аоstavexa(компании,котораяпроизводитсборные конструкции, проводит подготовительные строительные работы, поставляет бетонную смесь и продает строительные материалы) имеются следующие сведения:

в млн чешск. Крон

наличность и рыночные ценные бумаги 100,-

внеоборотные активы283,5

чистая выручка 1000,-

чистая прибыль 50,-

коэффициент срочной ликвидности2,0

коэффициент текущей ликвидности

(current ratio) 3,0

средний срок покрытия

дебиторской задолженности (аср)40 дней

прибыль на собственный

капитал (roe, return on equity)12%

сторона пассив баланса ао stavexa состоит из собственного капитала, краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств. Привилегированных акций stavexa не имеет.

Вопросы:

а. Сколько составляют:

1. Дебиторская задолженность покупателей (заказчиков);

2. Краткосрочные обязательства;

3. Краткосрочные (оборотные) активы;

4. Общие активы;

5. Прибыль на общую сумму активов (roa, return on assets);

6. Собственный капитал;

7. Долгосрочные обязательства?

б. В пункте а. Была рассчитана дебиторскаязадолженность покупателей (заказчиков), которая составила... Млн чешск. Крон.

1. Каков размер наличности, которую получит компания stavexa, если средний срок покрытия дебиторской задолженности (в прочих равных условиях) уменьшится с 40 до 30 дней? если созданные таким образом наличные средства будут использованы для приобретения, выкупа обычных акций (по их бухгалтерской стоимости) и соответственно уменьшится собственный капитал, как отразится это на показателях:

2. Прибыль на собственный капитал (roe);

3. Прибыль на общую сумму активов (roa);

4. Коэффициент доли заемных средств (debt ratio)?

iv

о деятельности ао sarep в 19х2и19х3гг.Имеются представленные ниже сведения (в тыс. Чешск. Крон).

Ъддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддї

і19х2 19х3 і

іактив і

іналичность 3153і

ірыночные ценные бумаги 0 87і

ідебиторы 528 346 і

ізапасы683 432 і

ікраткосрочные активы 1242 918 і

ічистые внеоборотные активы 1398 1113 і

іактивы, итого 2640 2031 і

іпассив и собственный капиталі

ікредиторы627 413 і

іработники, налоги 314 226 і

ікраткосрочные банковские кредиты 235 100 і

ікраткосрочные пассивы1176 739 і

іобычные акции 100 100 і

інераспределенная прибыль1364 1192 і

іпассив, итого 2640 2031 і

аддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддщ

подготовьте отчет источники образования и потребление фондов и оцените результаты.

Справка: износ (аккумулированные амортизационные отчисления) в 19х3 г. Составляет 189 тыс. Чешск. Крон. Дивидендов фирмане выплачивает.

v

Фирмаrodriguezработаетв области потребительской электроники. Краткий баланс фирмы (в тыс. Чешск. Крон), датированный 31 декабря 19х3 г., Содержит следующие данные: ао rodriguez - баланс на 31.12.19х3 г. (Тыс. Чешск. Крон).

Ъддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддї

і актив пассив и собственный капиталі

і денежные средства50 поставщики 360і

і дебиторск. Краткосрочные і

і задолженность банковские і

і покуп. (Заказч.) 530 кредиты 400і

і запасы 545 отсроченные212і

і платежи і

і оборотные активы 1125краткосрочные 972і

і пассивы і

і чистые внеоборотные 1836долгосрочные 450і

і активыкредиты і

і обычные акции 100і

і нераспределенная 1439 і

і прибыль і

і общие активы, пассив иі

і итого2961собственныйі

і капитал, итого2961 і

аддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддддщ

фирма как раз получила крупный заказ и предполагает, что ей потребуется банковский кредит. Для его получения надо определить, какова будет потребность в финансировании в январе, феврале и марте следующего года.

Фирма систематически инкассирует 20% от своей выручки в текущем месяце, соответственно 70 и 10% - в последующие месяцы. Следовательно, вся выручка реализуется в виде отсроченной выплаты.

Покупка материалов и сырья всегда осуществляется в месяце, предшествующем месяцу производства и выручки (текущему месяцу), с использованием 60% от выручки текущего месяца.Оплатапокупки осуществляется в следующем после приобретения месяце (т. Е. В текущем месяце).

Ожидается, что расходы по оплате труда (с учетом сверхурочной работы) распределятся следующим образом:

в январе 150 тыс. Крон,

в феврале 200 тыс. Крон,

в марте160 тыс. Крон.

Предположительный размер расходов по реализации, административных расходов, расходов по уплате налогов ипрочих расходов составит 100 тыс. Крон в каждом месяце.

Изменение выручки:

выручка (xi и xii месяцы - фактическая; i, ii, iii и iv - предположительная):

ноябрь 500 тыс. Крон,

декабрь600 тыс. Крон,

январь 600 тыс. Крон,

февраль1000 тыс. Крон,

март650 тыс. Крон,

апрель 750 тыс. Крон.

Задания:

а. На основе имеющейся информации составьте план (прогноз) движения денежных средств (cash flow projection) на январь, февраль и март.

Б. Определитеобъемдополнительныхбанковскихкредитов, необходимых для обеспечения постоянного наличия в фирме ресурсов в размере 50 тыс. Чешск. Крон.

В. Составьте краткий баланс по состоянию на 31 марта 19х4 г.

(Продолжение следует)

Главная -> Новости

Точка зрения Тверская, 13 Учет и контроль Валерий сердюков, губернатор ленинградской области: финскии залив выходит в море Владимир ресин: мы строим самый красивый город европы Вместе - прорвемся! ровно десять лет в нижнем новгороде существует- строительные материалы Второй кирсан еще не родился Чиновники заболтали чеченские проблемы В этом хозяйстве я раза два был еще в восьмидесятые- строительные материалы В области появятся восемь новых свалок Хорошее начало - половина дела Хутор урма - территория жизни недавно одна из газет похоронила под водой- строительные материалы Закон